為什么中國的電商發展速度比美國更快?這首先源于中國消費市場整體的發展，2009年時，中國的社會零售總額只有美國的一半左右，過去十年，美國經歷了次貸危機，居民消費明顯停滯，而中國則出現大幅躍升，一滯一漲，2016年時，中國的社會零售總額已經超過美國，水漲自然船高。

　　其次，中國的傳統零售業的貿易成本較高，抑制了居民的消費需求，電商興起彎路超車，降低了貿易成本。一方面，中國商品流通的鏈條太長，從廠家到消費者，營銷渠道多達三四級。尤其表現在3C領域，產品自廠商出廠以后，要經過全國總代理、省級代理、地區代理等多級渠道，進入購物大樓以后，還要忍受店鋪的層層轉租，產品的渠道成本太高。這也是中國過去認為“渠道為王”的原因。降低貿易成本也曾經是國美、蘇寧的主打故事，他們打破了多級代理的鏈條，直接連接廠家和消費者，渠道成本讓利給消費者，一下子就占領了電器類耐用消費品的渠道市場。

　　電商的發展明顯要快于美國，是因為美國不存在明顯的市場分割，更有相應的監管機構避免州際的市場分割行為，美國的電商相對傳統零售商的低成本優勢不同中國那么明顯。在中國，電商平臺直接面向消費者，對于中小廠商來說，渠道成本大大降低。因為不需要實體店鋪，省去了貨物流轉、多地庫存、店面管理的成本，而這些是實體貿易商和零售店經營成本的重要組成部分，規避了傳統貿易商不得不承受的隱性內貿成本。

　　從統一市場建設的角度來看，電商可以視為在中國境內建立了網上自由貿易區，在某種程度上降低了地區之間的隱性貿易稅和渠道成本。電商不僅促進了國內市場的統一，也倒逼落后地區不得不消除市場分割的行為，以此應對電商的沖擊。

　  北京“清退運動”的一些后果也讓我們觀察到中國電商的另一個基礎性條件：充沛且吃苦耐勞的勞動力。清退運動在兩方面直接影響互聯網行業的發展和居民的生活質量：勞動力的供給和經營成本。北京清理違章建筑之后，快遞率先停滯，外賣、網約車、家政等依賴非本地戶籍勞動力的行業相繼受到影響。

　 過去數年，中國制造業增長乏力，吸納新增勞動力的能力有限，但服務業崛起，中國勞動力的紅利正在重現，市場需求與供給的缺口造就了一個獨特的現象：“外賣小哥掙的比白領多”，活躍在北上廣深穿街走巷的外賣小哥高達百萬級別，他們的收入從大幾千塊到一萬多，高過初入職場的白領一大截，也高于十年工齡的辦公室文員。

　2005年以后，中國的零售業又面臨新的問題，房價太高導致的商業和生活成本太高。一般的大城市總會有一些貧民窟、群租房的低生活成本的洼地，他們為城市的低收入人群提供了低成本的生活場所，抑制消費品的價格超過城市的忍受極限，維持城市的正常運轉。但由于建設用地的數量管制，中國大城市的市中心房價不斷上揚，城市的拆舊運動也使得市區內很少有房租和勞動力的價格洼地，零售業兩個重要的成本(房租和勞動力成本)都居高不下，城市里的零售業成本上升快于居民需求，抑制了消費總量。

　　這也是中國互聯網能與美國比肩的最大倚仗，沒有了這些勞動力，中國多數互聯網公司的估值恐怕得減個零。北京的“清退運動”讓我們看到，數不清的快遞員活躍于城市中心，但住在郊區的公寓樓、農民房。清理了違章建筑，這些勞動力要么返鄉，要么住到正規但高價的小區，生活成本高了，服務的成本自然要上升，北京“清退運動”以后，快遞停滯且漲價，低端的本地生活服務成本上漲，也在意料之中。

　　這也讓我們看到電商和其它互聯網本地生活服務的軟肋，意外的城市治理運動就可以讓多個行業退回到幾年前，中國互聯網的估值存在嚴重的不確定性。清退外地人、禁摩限電等政策看似高大上，最終都會傷及互聯網的命脈。

　　中國的電商從整體上看，還是“趨低消費”驅動的商業模式，便宜是主要賣點。以最抓眼球的雙十一為例，不管是最初的初衷，還是當下的現實，吸引消費者的都是半價、打折、性價比。盡管人們有越來越顯著的消費升級的傾向，要好的服務、優質的商品，中高收入群體越來越偏好京東，阿里也在努力在改善服務品質，做客戶滿意度調研來迎合需求的變化，但趨低消費仍然是電商的主流。

　　其次，最近幾年的房價高漲，中國居民趨低消費的動力更足，2014-2015年的房價高漲的勢頭，居民部門加杠桿的勢頭很猛，境內住房的杠桿率(貸款與存款的比值)從2007年12月份的28.82%上升到2012年末的39.71%，并進一步上升到2017年11月的62.33%。其中年輕人和核心家庭的資產負債表惡化的更顯著，這造就了一個龐大的群體——“高負債中產”子階層?！案哓搨挟a”是都市化和高房價的產物。對于正在迅速都市化的省會城市和一線大都市，“高負債中產”子階層都在迅速擴大。

　　“高負債中產”人群最有消費能力，有大量的趨優消費，收藏愛馬仕的新款絲巾、在冰箱中冷藏進口礦泉水、不時去米其林星級餐廳犒賞自己。但當下的他們在趨優消費和高房貸負債的雙重擠壓下，也出現了普遍性的趨低消費，比如購買優衣庫的平價衣物、在便利店利用堂吃速食。我們可以看到，城市的服裝品類、平民餐飲服務，已經從2010年前后的奢侈、趨優消費主導滑落至功能需要、趨低主導，主導品牌是優衣庫、ZARA、客單價親民但排隊者眾的網紅餐飲。

　　趨低消費傾向主導的電商格局，也決定了現有的電商公司并不是消費升級的主力公司。消費升級多半意味著“購買產品”轉向“享受服務”，從“滿足日常生活需求”轉向“改善生活品質”，這一過程中，能夠彰顯每個特定人群徽標性的、自覺性的追求的，值得他們進行強烈的感情投入的新身份構建的品類會成為新的戰場。

　　市場調研公司發現趨優消費的藍海，現在還沒有成熟的商業模式，誰能搶先一步，誰就可能是未來的贏家。阿里主推的“新零售”，試圖在商品銷售中加入體驗，突顯個性化、定制化，但很難擺脫性價比的窠臼，無法為消費者提供精神層面的附加值。所謂的趨優消費，亦即“拔草”，例如國學、戈壁探險、境外自由行，主要是滿足個人精神層面的需求，是一個人的精神層面的美妝。在未來，我們在這個領域或許能看到一家與阿里體量相當的新公司，但現在我們還看不到哪家公司有明顯的苗頭。